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铁矿石期货呈现近强远弱格局

来源:三友资讯网
  

  12月以来,铁矿石期货主力1605价格先抑后扬。10日,最低价格打至282.5元/吨后止跌回升,强势回归300元/吨关口上方,截至昨日收盘报304元/吨。与此同时,普氏铁矿石价格指数也回到40美元上方。




  从进口矿市场来看,价格整体持稳,部分资源价格继续上涨。昨日,直接进口铁矿石62%品位干基粉矿到岸价格为39.94美元/吨(即0.6442元/吨度),环比每吨上升0.20%;当月平均价格为39.40美元/吨。现货贸易进口铁矿石62%品位干基粉矿人民币含税价格为334.81元/吨,环比每吨上升0.53%,当月平均价格为328.76元/吨。直接进口铁矿石58%品位干基粉矿到岸价格为36.01美元/吨(即0.6209美元/吨度),环比持平;当月平均价格为35.82美元/吨。现货贸易进口铁矿石58%品位干基粉矿人民币含税价格为313.30元/吨,环比每吨上升0.34%,当月平均价格为308.31元/吨。




  对于铁矿近期的强势表现,国信期货黑色产业分析师施雨辰认为有两方面原因。一方面,美联储加息尘埃落定,带动大宗商品普遍出现企稳反弹。另一方面,现货钢铁和铁矿石市场出现明显好转。




  据了解,近期钢厂减产增多,12月中旬的钢产量旬环比继续下降,钢厂的钢材库存和钢材社会库存均出现减少,现货钢材价格快速上涨。




  “上海三级螺纹钢在三天内上涨80元/吨,使螺纹期货从持续贴水转为升水格局,带动铁矿石期货上行。”施雨辰说。




  她表示,同时需要看到的是,铁矿石期货近期表现出明显的近强远弱格局,从12月10日到24日,铁矿石1601合约累计上涨20%,但铁矿石主力1605合约只上涨了7%。这是因为随着交割日的临近,铁矿石近月一直处于贴水的局面需要得到修复,而市场对来年5月的行情并不十分乐观,且在钢铁需求开始负增长的情况下,钢铁产量的减少也将成为趋势,这使铁矿石的需求将进一步萎缩,因此铁矿石1605合约已经开始掉头向下。




  这样的格局暗示未来矿价仍存在进一步下跌的可能。




  永安期货矿钢分析师张丽丽分析认为,短期来看,铁矿石绝对价格低位,钢厂利润修复且库存偏低,可能存在库存动力,大幅杀跌空间也较为有限;而中期来看仍将走弱。




  张丽丽表示,12月份以来,澳洲巴西铁矿石发货量相对稳定,但进入一季度后,澳洲巴西发货量受季节性影响大概率会出现下降,供给端压力有望减轻。需求端来看,近期炼钢利润修复,热轧、冷轧利润快速反弹,加之当前钢厂成材库存低位,钢厂产量环比继续大幅下降空间有限,且钢厂当前普遍维持低库存,钢厂阶段性利润好转或带来补库动力,最新一期铁矿石库存可用天数增加1天至22天,短期继续大幅杀跌空间较为有限。




  但中期来看,她认为,二季度之前钢材下游需求没有亮点,钢厂在资金紧张、亏损维持和消费淡季影响下,减产预期将持续存在,加之钢厂原料低库存策略和港口铁矿石高库存,铁矿石走势继续偏弱。

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